UBS, Pazartesi günü Intermediate Capital Group (ICP:LN) (OTC: ICGUF) için hisse senedi fiyat hedefini bir önceki hedef olan 19,50 GBP’den 22,50 GBP’ye yükseltti. Firma ayrıca hisse senedi üzerindeki Satın Al notunu da teyit etti. Bu düzeltme, varlık yönetim şirketinin önemli büyümesini ve olumlu görünümünü yansıtıyor.
Intermediate Capital Group, Mart 2020 itibarıyla 47 milyar dolar olan Üçüncü Taraf Yönetim Altındaki Varlıklarının (AUM) Aralık 2023 itibarıyla 83 milyar dolara yükseldiğini gördü. UBS, birkaç temel faktöre atıfta bulunarak bu büyüme yörüngesinin devam edeceğini öngörüyor. Amiral gemisi fonların büyüklüklerinin Avrupa ve SDP için önümüzdeki bir ila iki yıl içinde, Stratejik Özkaynak için ise üç yıl içinde 10 milyar doları aşması bekleniyor.
Ayrıca, Intermediate Capital Group’un yatırım yapılabilir strateji sayısı son on yılda iki katına çıkarak 16’ya ulaştı. Bu genişleme, gelecekteki büyüme için geniş bir platform sunmaktadır. Müşteri tabanı da Mart 2012’de 69 iken Eylül 2023’te 662’ye çıkarak önemli bir genişleme kaydetmiştir.
UBS, Intermediate Capital’in, personel sayısında veya platform maliyetlerinde önemli bir artış olmadan, artan sayıda strateji ve daha büyük fon büyüklüklerinde müşteri cüzdanlarından daha büyük bir pay almak için iyi bir konuma sahip olduğunu öne sürüyor.
UBS, Fon Yönetim Şirketi’nin (FMC) faaliyet marjının orta vadede %55’ten %60’a çıkacağını tahmin ediyor. Firma, tahminlerini Intermediate Capital için daha iyimser bir kaynak yaratma potansiyelini içerecek şekilde güncellemiştir, bu da FMC’nin nakit akışları için daha yüksek değerleme katlarına yol açmaktadır.
Sonuç olarak, UBS’nin 25E-27E mali yılları için kazanç tahminleri %2-13 oranında yukarı doğru ayarlandı ve İndirgenmiş Nakit Akışı (DCF) ve Parçaların Toplamı (SOP) fiyat hedefi %15 oranında artırılarak 1950p’den 2250p’ye yükseltildi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
